资产规模低于5000万 多只基金提示风险

金融投资报记者刘庆华

近期多只基金发布资产规模连续低于5000万元的公告，包括华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF、东方中证500指数增强、平安上海金ETF、惠升惠兴、鹏扬景创、凯石沣等，提示投资者注意流动性风险，做好投资安排。据WIND统计，自今年以来截止3月6日，这样的公告共有49份，其中部分基金已不止一次发布该类公告。值得一提的是，虽然有些基金已多次提示资产规模连续低于5000万元，但基金仍然未清盘，不排除关键时刻有资金出力“帮忙”。

(资料图片)

年内49份规模过低风险提示

3月4日，华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告。公告显示，截至2023年3月3日日终，该基金连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。其基金合同约定，若基金连续50个工作日出现份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止，无需召开基金份额持有人大会，提醒投资者注意流动性风险。

资料显示华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF成立于去年8月11日，发行总份额为4.9亿元，至去年年末时资产规模就仅剩下0.53亿元了。至今该基金仅运作约半年。

与之类似，东方中证500指数增强也发布了资产规模连续低于5000万元的公告，截至2023年2月27日日终，该基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。该基金去年12月20日才成立，更为“年轻”，其发行份额2.38亿元。

当然，除了年轻的新基金与次新基金，一些老基金也面临同样的困境。泰达宏利新思路公告显示，截至2023年3月1日日终，该基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元。而据基金合同约定，若基金连续60个工作日，基金资产净值低于5000万元，或有效申请确认后基金份额持有人数量少于200人，基金无需召开基金份额持有人大会，进行基金财产清算。

泰达宏利新思路成立于2015年6月，为灵活配置型基金。自2022年一季度开始，该基金资产规模就低于1亿元，随后持续下降，去年四季度末已只余下918万元。

除此之外，近期还有平安上海金ETF、惠升惠兴、鹏扬景创、凯石沣等多只基金发布了资产规模连续低于5000万元的公告。据WIND统计，自今年以来截止3月6日，这样的公告共有49份，其中部分基金已不止一次发布该类公告提示投资者注意风险。值得一提的是，49份公告中，有23份来自于ETF。

或有资金帮忙助力免于清盘

正如基金公告提及，如果投资者所持有的基金资产规模连续低于5000万元，可能未来会符合基金合同约定的清盘条件而走入清盘程序，当基金进入清算程序后将不再办理申购、赎回等业务，因此投资者需要注意投资风险，妥善做好投资安排。

不过，虽然基金规模已经连续低于5000万元，但往往不一定就清盘，其中不排除会有资金前来“帮忙”，令基金暂时“度过难关”。

例如，泰达宏利新思路早在去年二季度末的资产规模就已经低于5000万元，虽然去年三、四季度末的规模仍然低于5000万元，但显然期间有资金申赎过，使得资金没有满足过“连续60个工作日低于5000万元”的条件因而得以运作至今。而相关的资金是出于“帮忙”还是出于正常的投资判断不得而知。

又如凯石沣，日前该基金公告，截至2月17日，该基金已连续55个工作日基金资产净值低于5000万元。实际上，该基金成立于2019年9月，自2021年4月至今，其“基金资产净值连续低于5000万元”的提示性公告已达到23份，几乎平均每月一份。但至今仍然没有清盘，显然多次有资金“帮忙”。

此外，资金提供的“帮助”，还出现基金发行的环节，当资金撤出后，基金资产规模就开始连续低于5000万元。例如，前述东方中证500指数增强去年12月20日成立，自今年1月6日开放申购赎回，到2月27日，期间一共约34个工作日、32个交易日，这也就意味着，该基金开放申购赎回之后，立马有上亿元的资金赎回，令基金资产规模断崖式下跌。而这笔资金很可能是基金成立时的“帮忙资金”。

对于投资者而言，面对这样的基金，应多加警惕。

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